การอนุญาตให้ หุ้น ตัวเลือก การ พนักงานที่สำคัญ

การออกตัวเลือกหุ้น: สิบเคล็ดลับสำหรับผู้ประกอบการโดย Scott Edward Walker เมื่อ November 11th, 2009 Fred Wilson VC ที่ใช้นิวยอร์กซิตี้เขียนโพสต์ที่น่าสนใจไม่กี่วันที่ผ่านมาซึ่งมีชื่อว่า Valuation and Option Pool ซึ่งเขาได้กล่าวถึงประเด็นที่ถกเถียงกันในเรื่องการรวมกลุ่มของตัวเลือกไว้ในการประเมินมูลค่าก่อนเริ่มต้นของการเริ่มต้น จากความคิดเห็นในโพสต์ดังกล่าวและการค้นหาบทความที่เกี่ยวข้องกับ Google ข้อความดังกล่าวเกิดขึ้นกับฉันว่ามีข้อมูลที่ผิดพลาดมากมายบนเว็บเกี่ยวกับตัวเลือกหุ้นโดยเฉพาะในส่วนที่เกี่ยวข้องกับการเริ่มต้นใช้งาน ดังนั้นวัตถุประสงค์ของการโพสต์นี้คือ (i) ชี้แจงประเด็นบางประการเกี่ยวกับการออกตัวเลือกหุ้นและ (ii) ให้คำแนะนำสิบสำหรับผู้ประกอบการที่กำลังพิจารณาการออกตัวเลือกหุ้นที่เกี่ยวข้องกับกิจการของตน 1. ตัวเลือกปัญหา ASAP ตัวเลือกหุ้นช่วยให้พนักงานที่สำคัญได้รับประโยชน์จากการเพิ่มมูลค่าของ บริษัท ด้วยการให้สิทธิ์ในการซื้อหุ้นสามัญในเวลาต่อ ๆ ไปในราคา (เช่นราคาการใช้สิทธิหรือราคาตลาด) โดยทั่วไปเท่ากับตลาดที่เป็นธรรม มูลค่าของหุ้นดังกล่าวในขณะที่ได้รับเงิน ดังนั้นการร่วมลงทุนจึงควรรวมและในกรณีที่เหมาะสมควรมีการออกหุ้นให้แก่พนักงานรายสำคัญโดยเร็วที่สุด เห็นได้ชัดว่า บริษัท ได้รับการตอบรับเป็นอย่างดีจากการที่ บริษัท จดทะเบียน (เช่นการสร้างต้นแบบการได้มาของลูกค้ารายได้ ฯลฯ ) มูลค่าของ บริษัท จะเพิ่มขึ้นและมูลค่าหุ้นของ หุ้นของตัวเลือก เช่นเดียวกับการออกหุ้นสามัญไปยังผู้ก่อตั้ง (ผู้ที่ไม่ค่อยได้รับตัวเลือก) การออกหุ้นให้กับพนักงานที่สำคัญควรดำเนินการโดยเร็วที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้เมื่อมูลค่าของ บริษัท ต่ำที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ 2. ปฏิบัติตามกฎหมายหลักทรัพย์ของรัฐบาลกลางและรัฐที่เกี่ยวข้อง ตามที่ได้กล่าวไว้ในประกาศเกี่ยวกับการเปิดกิจการ (ดูข้อ 6 ที่นี่) บริษัท ไม่สามารถเสนอขายหลักทรัพย์ได้เว้นแต่ (i) หลักทรัพย์ดังกล่าวได้รับการจดทะเบียนกับสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์และจดทะเบียนกับสำนักงานของรัฐที่เกี่ยวข้องหรือ (ii) ที่นั่น คือการยกเว้นที่เกี่ยวข้องจากการลงทะเบียน กฎข้อ 701 ซึ่งเป็นลูกบุญธรรมตามมาตรา 3 (b) ของ พ. ร.บ. หลักทรัพย์แห่งปีพ. ศ. 2476 ให้การยกเว้นการลงทะเบียนข้อเสนอและการขายหลักทรัพย์ที่ทำขึ้นตามเงื่อนไขของโครงการผลประโยชน์ชดเชยหรือสัญญาเป็นลายลักษณ์อักษรเกี่ยวกับการชดเชย เงื่อนไขที่กำหนดไว้บางอย่าง รัฐแคลิฟอร์เนียส่วนใหญ่มีข้อยกเว้นเช่น California ซึ่งแก้ไขเพิ่มเติมกฎระเบียบภายใต้มาตรา 25102 (o) ของกฎหมายหลักทรัพย์แคลิฟอร์เนียปี 2511 (มีผลตั้งแต่วันที่ 9 กรกฎาคม 2550) เพื่อให้เป็นไปตามกฎ 701 ซึ่งอาจฟังดูไม่ดี แต่ก็จำเป็นอย่างยิ่งที่ผู้ประกอบการจะได้รับคำแนะนำจากที่ปรึกษาที่มีประสบการณ์ก่อนที่จะออกหลักทรัพย์ใด ๆ รวมถึงตัวเลือกหุ้น: การไม่ปฏิบัติตามกฎหมายหลักทรัพย์อาจส่งผลร้ายแรงอย่างร้ายแรง ได้แก่ สิทธิในการเพิกถอนใบอนุญาต (เช่นสิทธิที่จะได้รับเงินคืน) การบรรเทาคำสั่งการปรับและการลงโทษและการดำเนินคดีทางอาญาที่เป็นไปได้ 3. สร้างกำหนดการจัดทำงบประมาณอย่างสมเหตุสมผล ผู้ประกอบการควรกำหนดระยะเวลาการจ่ายเงินที่สมเหตุสมผลในส่วนที่เกี่ยวกับตัวเลือกหุ้นที่ออกให้แก่พนักงานเพื่อจูงใจพนักงานให้อยู่กับ บริษัท และเพื่อช่วยในการขยายธุรกิจ ช่วงเวลาที่ใช้กันมากที่สุดคืออัตราร้อยละของตัวเลือก (25) ทุก ๆ ปีเป็นเวลา 4 ปีโดยมีหน้าผาหนึ่งปี (เช่น 25 ตัวเลือกหลังจาก 12 เดือน) และจากนั้นจะได้รับรายรับรายเดือนรายไตรมาสหรือรายปีต่อเดือน เพื่อยับยั้งพนักงานที่ตัดสินใจที่จะลาออกจาก บริษัท เพื่อเข้าพักในคราวต่อไป สำหรับผู้บริหารระดับสูงนอกจากนี้ยังมีการเร่งความเร่งด่วนบางส่วนของการให้สิทธิแก่ (i) เหตุการณ์ที่เกิดขึ้น (เช่นการเร่งการเรียกเดี่ยว) เช่นการเปลี่ยนแปลงการควบคุมของ บริษัท หรือการเลิกจ้างโดยไม่มีสาเหตุหรือ (ii) มากกว่าปกติเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นสองเหตุการณ์ (เช่นการเพิ่มอัตราการกระตุ้นสองครั้ง) เช่นการเปลี่ยนแปลงการควบคุมและการเลิกจ้างโดยไม่มีสาเหตุภายใน 12 เดือนหลังจากนั้น 4. ตรวจสอบเอกสารทั้งหมดที่อยู่ในใบสั่ง โดยทั่วไปต้องมีการจัดทำเอกสารสามฉบับเพื่อเชื่อมต่อกับการออกตัวเลือกหุ้น: (i) Stock Option Plan ซึ่งเป็นเอกสารการควบคุมที่มีข้อกำหนดและเงื่อนไขของข้อตกลงที่จะได้รับ (ii) สัญญา Stock Option ที่จะดำเนินการโดย (รวมทั้งรูปแบบของข้อตกลงการใช้สิทธิที่ระบุไว้ในเอกสารแนบท้าย) และ (iii) หนังสือบอกกล่าวให้สิทธิในการซื้อหุ้นเพิ่มทุนที่จะต้องปฏิบัติตาม บริษัท และผู้รับผลประโยชน์แต่ละรายซึ่งเป็นข้อมูลสรุปสั้น ๆ เกี่ยวกับข้อกำหนดในการให้ความช่วยเหลือ (แม้ว่าจะไม่มีข้อกำหนดดังกล่าว) นอกจากนี้คณะกรรมการของ บริษัท ฯ (คณะกรรมการ) และผู้ถือหุ้นของ บริษัท ฯ จะต้องอนุมัติการเลือกแผนการเสนอขายหุ้นเพิ่มทุนและคณะกรรมการหรือคณะกรรมการชุดย่อยจะต้องให้ความเห็นชอบในการให้สิทธิแต่ละประเภท ตลาดยุติธรรมของหุ้นอ้างอิง (ตามที่กล่าวไว้ในวรรค 6 ด้านล่าง) 5. จัดสรรเปอร์เซ็นต์ที่เหมาะสมให้กับพนักงานรายสำคัญ จำนวนตัวเลือกหุ้น (จำนวนเปอร์เซ็นต์) ที่ควรจัดสรรให้กับพนักงานที่สำคัญของ บริษัท โดยทั่วไปขึ้นอยู่กับระยะเวลาของ บริษัท บริษัท โพสต์แบบซีรีส์จะจัดสรรตัวเลือกหุ้นในช่วงต่อไปนี้ (หมายเหตุ: ตัวเลขในวงเล็บคือส่วนของผู้ถือหุ้นโดยเฉลี่ยที่ได้รับจากการจ้างงานตามผลการสำรวจที่จัดพิมพ์โดย CompStudy ประจำปี 2551): (i. ) CEO 5 ถึง 10 (เฉลี่ย 5.40) (ii) COO 2 ถึง 4 (เฉลี่ย 2.58) (iii) CTO 2 ถึง 4 (เฉลี่ย 1.19) (iv) CFO 1 ถึง 2 (เฉลี่ย 1.01) (v) หัวหน้าฝ่ายวิศวกรรม .5 ถึง 1.5 (ค่าเฉลี่ย 1.32) และ (vi) ผู้อำนวยการ 8211 .4 ถึง 1 (ไม่ จำกัด โดยเฉลี่ย) ดังที่ได้กล่าวไว้ในวรรค 7 ด้านล่างผู้ประกอบการควรพยายามเก็บรักษาตัวเลือกไว้ให้เล็กที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ (เพื่อดึงดูดและรักษาความสามารถที่ดีที่สุด) เพื่อหลีกเลี่ยงการเจือจางอย่างมาก 6. กำหนดราคาการใช้สิทธิของใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นสามัญของ บริษัท อ้างอิง ภายใต้มาตรา 409A ของประมวลรัษฎากรภายใน บริษัท ต้องตรวจสอบให้แน่ใจว่าตัวเลือกหุ้นใด ๆ ที่ได้รับเป็นค่าตอบแทนมีราคาใช้สิทธิเท่ากับ (หรือมากกว่า) มูลค่าตลาดยุติธรรม (FMV) ของหุ้นอ้างอิง ณ วันที่ให้สิทธิ์เป็นอย่างอื่น, เงินช่วยเหลือจะถือว่าเป็นค่าชดเชยที่รอการตัดบัญชีผู้รับจะเผชิญกับผลกระทบทางภาษีที่ไม่พึงประสงค์อย่างมีนัยสำคัญและ บริษัท จะมีภาระภาษีหัก ณ ที่จ่าย บริษัท สามารถสร้าง FMV ที่สามารถป้องกันได้โดย (i) ได้รับการประเมินโดยอิสระหรือ (ii) หาก บริษัท เป็น บริษัท ที่เริ่มมีสภาพคล่องไม่มากนักโดยอาศัยการประเมินค่าของบุคคลที่มีความรู้และประสบการณ์ที่สำคัญหรือการฝึกอบรมในการประเมินมูลค่าที่ใกล้เคียงกัน พนักงาน บริษัท ) หากมีเงื่อนไขอื่น ๆ 7. ทำให้สระว่ายน้ำตัวเลือกมีขนาดเล็กที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ในการลดสัดส่วน เนื่องจากผู้ประกอบการหลายรายได้เรียนรู้จากสิ่งเหล่านี้ผู้ร่วมทุนจึงใช้วิธีการคำนวณราคาต่อหุ้นของ บริษัท ที่ผิดปกติตามการกำหนดมูลค่าก่อนหักเงิน 8212 ซึ่งเป็นมูลค่ารวมของ บริษัท หารด้วยการปรับลดทั้งหมด จำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้วทั้งหมดซึ่งรวมถึงจำนวนหุ้นที่จองไว้ในสระว่ายน้ำของพนักงาน (สมมติว่ามีจำนวนหุ้น) และเพิ่มขนาด (หรือที่ตั้ง) ของกลุ่มผู้ลงทุน สำหรับการออกหุ้นกู้ในอนาคต นักลงทุนมักต้องการเงินทุนประมาณ 15-20 ของเงินโพสต์เงินทุนที่ปรับลดมูลค่าเต็มของ บริษัท ผู้ก่อตั้งจึงถูกเจือจางด้วยวิธีการนี้และวิธีเดียวที่จะกล่าวถึงในโพสต์ที่ยอดเยี่ยมโดย Venture Hacks คือการพยายามเก็บตัวเลือกให้มีขนาดเล็กที่สุด (ในขณะที่ยังดึงดูดและรักษาความสามารถที่ดีที่สุด) เมื่อเจรจากับนักลงทุนผู้ประกอบการจึงควรเตรียมและเสนอแผนการจ้างงานที่มีขนาดใหญ่ที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ตัวอย่างเช่นหาก บริษัท มีซีอีโออยู่แล้วอาจจะลดลงเหลือเพียง 10 ตำแหน่งเท่านั้น การใช้ตัวพิมพ์เล็ก 8. ตัวเลือกหุ้นที่ให้สิทธิพิเศษอาจถูกนำออกให้แก่พนักงานเท่านั้น มีตัวเลือกหุ้นสองแบบคือ: (i) ตัวเลือกหุ้นที่ไม่ผ่านการรับรอง (NSOs) และ (ii) ตัวเลือกหุ้นจูงใจ (ISOs) ข้อแตกต่างที่สำคัญระหว่าง NSOs กับ ISOs เกี่ยวข้องกับวิธีที่พวกเขาถูกหักภาษี: (i) ผู้ถือ NSO ตระหนักถึงรายได้ปกติเมื่อใช้ตัวเลือกของตน (ไม่ว่าหุ้นอ้างอิงจะถูกขายทันทีหรือไม่ก็ตาม) และ (ii) ผู้ถือ ISO ไม่ได้ รับรู้รายได้ที่ต้องเสียภาษีใด ๆ จนกว่าจะมีการจำหน่ายหุ้นอ้างอิง (แม้ว่าจะมีการเรียกเก็บภาษีเงินได้ขั้นต่ำที่เกิดขึ้นจากการใช้สิทธิซื้อหุ้น) และได้รับเงินเพิ่มทุนในกรณีที่หุ้นที่ได้มาจากการใช้สิทธิมีระยะเวลามากกว่าหนึ่งปี วันที่ใช้สิทธิและจะไม่จำหน่ายก่อนวันครบรอบ 2 ปีของวันที่ให้สิทธิ (หากมีเงื่อนไขอื่น ๆ ที่กำหนดไว้) ISOs น้อยกว่า NSOs (เนื่องจากการบัญชีและปัจจัยอื่น ๆ ) และอาจมีการออกให้แก่พนักงานเท่านั้น NSOs อาจถูกจัดจ้างให้แก่พนักงานกรรมการที่ปรึกษาและที่ปรึกษา 9. ระมัดระวังเมื่อยกเลิกที่พนักงานจะถือตัวเลือก มีจำนวนของการเรียกร้องที่อาจเกิดขึ้นที่พนักงานจะสามารถยืนยันเกี่ยวกับตัวเลือกหุ้นของพวกเขาในกรณีที่พวกเขาจะถูกยกเลิกโดยไม่มีสาเหตุรวมทั้งข้อเรียกร้องสำหรับการละเมิดข้อตกลงโดยนัยของความเชื่อที่ดีและการจัดการที่เป็นธรรม ดังนั้นนายจ้างต้องใช้ความระมัดระวังเมื่อบอกเลิกพนักงานที่ถือสิทธิในหุ้นโดยเฉพาะอย่างยิ่งถ้าการบอกเลิกดังกล่าวเกิดขึ้นใกล้กับวันที่ได้รับสิทธิ (i) พนักงานดังกล่าวไม่มีสิทธิได้รับค่าจ้างตามสัดส่วนการจ้างงานด้วยเหตุผลใดก็ตามโดยมีสาเหตุหรือไม่มีสาเหตุและ (ii) พนักงานดังกล่าวอาจถูกบอกเลิกสัญญาได้ เมื่อใดก็ได้ก่อนวันที่ได้รับสิทธิพิเศษซึ่งในกรณีดังกล่าวเขาจะสูญเสียสิทธิ์ทั้งหมดในตัวเลือกที่ยังไม่ได้เบิกใช้ เห็นได้ชัดว่าการบอกเลิกแต่ละครั้งต้องได้รับการวิเคราะห์เป็นกรณี ๆ ไป แต่ก็มีความจำเป็นที่การบอกเลิกต้องเป็นไปโดยถูกต้องตามกฎหมายและไม่เลือกปฏิบัติ 10. พิจารณาปล่อยหุ้นที่มีการซื้อขายออกไปแทนตัวเลือก สำหรับ บริษัท ในระยะเริ่มต้นการออกหุ้นที่ถูกจํากัดให้แก่พนักงานรายใหญ่อาจเป็นทางเลือกที่ดีในการเลือกหุ้นด้วยเหตุผลหลัก 3 ประการดังนี้ (1) หุ้นที่จํากัดไม่อยู่ภายใต้บังคับมาตรา 409A (ดูวรรค 6 ข้างต้น) (2) (เนื่องจากพนักงานเป็นผู้ได้รับหุ้นสามัญของ บริษัท แม้ว่าจะได้รับการให้สิทธิ์) และทำให้สอดคล้องกับผลประโยชน์ของทีมและ (iii) พนักงานจะสามารถ ได้รับการเพิ่มทุนและระยะเวลาการถือครองจะเริ่มนับจากวันที่ได้รับเงินรางวัลให้ลูกจ้างเลือกตั้งตามมาตรา 83 (b) แห่งประมวลรัษฎากรภายใน (ดังที่กล่าวไว้ในวรรค 8 ข้างต้นผู้ถือหุ้นกู้จะได้รับสิทธิในการได้รับการเพิ่มทุนเท่านั้นหากได้รับ ISOs แล้วปฏิบัติตามเงื่อนไขที่กำหนดไว้) ข้อเสียของหุ้นที่มีข้อ จำกัด คือเมื่อมีการเลือกตั้ง 83 (ข) ถ้าไม่มีการเลือกตั้ง) พนักงานถือว่ามีรายได้เท่ากับมูลค่าตลาดยุติธรรมของหุ้น ดังนั้นหากหุ้นมีมูลค่าสูงพนักงานอาจมีรายได้ที่สำคัญและอาจไม่มีเงินสดจ่ายภาษีที่เกี่ยวข้อง การ จำกัด การออกหุ้นจึงไม่น่าสนใจเว้นเสียแต่ว่ามูลค่าปัจจุบันของหุ้นนั้นต่ำมากจนมีผลกระทบทางภาษีทันที (เช่นทันทีหลังจากที่ บริษัท เข้าจดทะเบียน) หน้า 187 บทความ 187 ตัวเลือกหุ้นของพนักงานข้อมูลเดิมใช้แผนการเลือกหุ้น เป็นวิธีการที่ บริษัท ให้รางวัลแก่ผู้บริหารระดับสูงและพนักงานรายสำคัญและเชื่อมโยงผลประโยชน์กับ บริษัท และผู้ถือหุ้นรายอื่น ๆ บริษัท มากขึ้น แต่ตอนนี้พิจารณาพนักงานทั้งหมดของพวกเขาเป็นกุญแจสำคัญ นับตั้งแต่ช่วงปลายทศวรรษ 1980 จำนวนผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้นประมาณเก้าเท่า ในขณะที่ตัวเลือกเป็นรูปแบบที่โดดเด่นที่สุดของการชดเชยส่วนบุคคลหุ้นหุ้นที่ จำกัด หุ้น fantant และหุ้นเพิ่มขึ้นสิทธิได้เติบโตขึ้นในความนิยมและมีมูลค่าการพิจารณาเช่นกัน ตัวเลือกแบบกว้าง ๆ ยังคงเป็นบรรทัดฐานใน บริษัท เทคโนโลยีชั้นสูงและมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในอุตสาหกรรมอื่น ๆ ด้วยเช่นกัน บริษัท ที่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์มากเช่น Starbucks, Southwest Airlines และ Cisco ได้มอบทางเลือกให้แก่พนักงานส่วนใหญ่หรือทั้งหมดของ บริษัท บริษัท ที่ไม่ได้ใช้เทคโนโลยีชั้นสูงและ บริษัท ที่จัดขึ้นอย่างใกล้ชิดจำนวนมากเข้าร่วมกลุ่มนี้เช่นกัน ในปี 2014 การสำรวจทางสังคมโดยทั่วไปคาดว่าพนักงาน 7.2 คนมีตัวเลือกหุ้นและอาจมีพนักงานหลายแสนคนที่มีรูปแบบส่วนบุคคลอื่น ๆ ที่ลดลงจากจุดสูงสุดในปีพ. ศ. 2544 แต่เมื่อมีจำนวนประมาณ 30 ขึ้นไป การลดลงของส่วนใหญ่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงกฎเกณฑ์ทางบัญชีและความกดดันของผู้ถือหุ้นที่เพิ่มขึ้นเพื่อลดความเสี่ยงจากการได้รับรางวัลหุ้นใน บริษัท มหาชน ตัวเลือกหุ้นคืออะไรตัวเลือกหุ้นอนุญาตให้พนักงานมีสิทธิที่จะซื้อหุ้นจำนวนหนึ่งใน บริษัท ในราคาคงที่เป็นเวลาหลายปี ราคาที่ตัวเลือกนี้เรียกว่าราคาให้สิทธิ์และโดยปกติจะเป็นราคาตลาด ณ เวลาที่ได้รับสิทธิ พนักงานที่ได้รับสิทธิในการซื้อหุ้นมีความหวังว่าราคาหุ้นจะเพิ่มขึ้นและจะสามารถใช้เงินสดในการซื้อหุ้นได้ในราคาที่ต่ำกว่าและขายหุ้นในราคาตลาดในปัจจุบัน มีสองประเภทหลักของโปรแกรมตัวเลือกหุ้นแต่ละคนมีกฎที่ไม่ซ้ำกันและผลกระทบทางภาษี: ตัวเลือกหุ้นที่ไม่ผ่านการรับรองและตัวเลือกสต็อกสินค้าแรงจูงใจ (ISOs) แผนการเลือกหุ้นอาจเป็นวิธีที่ยืดหยุ่นสำหรับ บริษัท ในการแบ่งปันความเป็นเจ้าของกับพนักงานให้รางวัลตอบแทนสำหรับการปฏิบัติงานและดึงดูดและรักษาพนักงานที่มีแรงบันดาลใจ สำหรับ บริษัท ขนาดเล็กที่มุ่งเน้นการเติบโตทางเลือกคือวิธีที่ยอดเยี่ยมในการรักษาเงินสดไว้ในขณะที่พนักงานให้ความสำคัญกับการเติบโตในอนาคต พวกเขายังให้ความรู้สึกสำหรับ บริษัท มหาชนที่มีแผนผลประโยชน์ที่ดีขึ้น แต่ต้องการรวมพนักงานในการเป็นเจ้าของ ผลกระทบต่อตัวเลือกที่ลดลงแม้จะได้รับกับพนักงานส่วนใหญ่มักมีขนาดเล็กมากและสามารถชดเชยได้ด้วยศักยภาพด้านการผลิตและผลประโยชน์ที่ได้รับจากพนักงาน อย่างไรก็ตามทางเลือกไม่ได้เป็นกลไกสำหรับเจ้าของที่มีอยู่ในการขายหุ้นและมักไม่เหมาะสมสำหรับ บริษัท ที่มีการเติบโตในอนาคตไม่แน่นอน พวกเขายังสามารถดึงดูดความสนใจน้อยใน บริษัท ขนาดเล็กที่ถือครองอย่างใกล้ชิดซึ่งไม่ต้องการขายให้สาธารณะหรือขายได้เนื่องจากอาจทำให้ยากที่จะสร้างตลาดสำหรับหุ้น ตัวเลือกหุ้นและการเป็นเจ้าของพนักงานเป็นตัวเลือกการเป็นเจ้าของคำตอบขึ้นอยู่กับว่าคุณต้องการใคร ผู้เสนอรู้สึกว่าตัวเลือกเป็นกรรมสิทธิ์ที่แท้จริงเพราะพนักงานไม่ได้รับฟรี แต่ต้องใส่เงินของตัวเองเพื่อซื้อหุ้น อย่างไรก็ตามคนอื่น ๆ เชื่อว่าเนื่องจากแผนการเลือกตัวเลือกอนุญาตให้พนักงานขายหุ้นในระยะเวลาสั้น ๆ หลังจากที่ได้รับสิทธิ์แล้วตัวเลือกเหล่านี้จะไม่สร้างวิสัยทัศน์และทัศนคติในการเป็นเจ้าของในระยะยาว ผลกระทบที่ดีที่สุดของแผนกรรมสิทธิ์ของพนักงานรวมถึงแผนการเลือกหุ้นจะขึ้นอยู่กับ บริษัท และเป้าหมายของแผนความมุ่งมั่นในการสร้างวัฒนธรรมการเป็นเจ้าของจำนวนการฝึกอบรมและการศึกษาที่จะนำไปสู่การอธิบายแผน, และเป้าหมายของพนักงานแต่ละคน (ไม่ว่าจะต้องการเงินเร็วกว่าในภายหลัง) ใน บริษัท ที่แสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นที่แท้จริงในการสร้างวัฒนธรรมความเป็นเจ้าของตัวเลือกหุ้นอาจเป็นแรงจูงใจที่สำคัญ บริษัท ต่างๆเช่นสตาร์บัคส์ซิสโก้และอื่น ๆ อีกมากมายกำลังปูทางเพื่อแสดงให้เห็นว่าแผนสิทธิหุ้นมีประสิทธิภาพมากแค่ไหนเมื่อรวมกับความมุ่งมั่นที่แท้จริงในการปฏิบัติต่อพนักงานเช่นเจ้าของ การพิจารณาในทางปฏิบัติโดยทั่วไปในการออกแบบโปรแกรมตัวเลือก บริษัท จำเป็นต้องพิจารณาอย่างรอบคอบว่าหุ้นที่พวกเขายินดีที่จะให้บริการใครจะได้รับทางเลือกและการจ้างงานจะเติบโตขึ้นเพื่อให้จำนวนหุ้นที่ถูกต้องได้รับในแต่ละปี ข้อผิดพลาดทั่วไปคือการให้ตัวเลือกมากเกินไปเร็วเกินไปทำให้ไม่ต้องมีทางเลือกเพิ่มเติมสำหรับพนักงานในอนาคต ข้อพิจารณาที่สำคัญที่สุดประการหนึ่งสำหรับการออกแบบแผนคือจุดประสงค์ของแผนคือมีแผนจะให้พนักงานทุกคนใน บริษัท หรือให้ประโยชน์แก่พนักงานที่สำคัญเพียงอย่างเดียว บริษัท ต้องการส่งเสริมการเป็นเจ้าของระยะยาวหรือไม่ ประโยชน์ที่ได้รับเพียงครั้งเดียวแผนนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อสร้างความเป็นเจ้าของของพนักงานหรือเพียงแค่วิธีการสร้างผลประโยชน์ให้กับพนักงานเพิ่มเติมคำตอบสำหรับคำถามเหล่านี้จะมีความสำคัญอย่างยิ่งในการกำหนดลักษณะเฉพาะของโครงการเช่นการมีสิทธิ์การจัดสรรการให้สิทธิการประเมินค่าระยะเวลาการถือครอง และราคาหุ้น เราเผยแพร่หนังสือ Options Options ซึ่งเป็นคู่มือรายละเอียดเกี่ยวกับตัวเลือกหุ้นและแผนการซื้อสต็อก Stay Informed การทำความเข้าใจเกี่ยวกับกฎการบัญชีใหม่สำหรับตัวเลือกหุ้นและทนายความรางวัลอื่น ๆ ผู้เชี่ยวชาญด้านภาษีและผู้บริหารอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับการมอบรางวัลให้แก่พนักงานควรมีความเข้าใจพื้นฐานเกี่ยวกับหลักการบัญชีใหม่ที่ระบุไว้ในแถลงการณ์ของมาตรฐานการบัญชีการเงินฉบับที่ 123 (R) (quotFAS 123 (R) quot) ความเข้าใจในกฎระเบียบเป็นกุญแจสำคัญในการประเมินผลกระทบที่เกิดขึ้นกับทุนสนับสนุนในปัจจุบันและการพัฒนายุทธศาสตร์สำหรับเงินอุดหนุนในอนาคต การสนทนาต่อไปนี้แสดงภาพรวม กฎการบัญชีเก่าก่อนที่จะอธิบายกฎใหม่จะช่วยให้เข้าใจกฎทางบัญชีเก่า โดยทั่วไปภายใต้กฎเก่าที่ล้าสมัยแล้วมีสองวิธีในการเลือกตัวเลือกหุ้น: (1) การบัญชีตามราคาตลาด (quotintrinsic valuequotquot) ภายใต้หลักการบัญชี (Account Principles) ความเห็นของคณะกรรมการ (Board Opinion No. 25) และ (2) การบัญชีมูลค่าตามราคาตลาดตามเกณฑ์ FASB 123 (quotFAS 123quot) ตัวเลือกหุ้นสต็อกวานิลลาที่ตกเป็นระยะเวลาหนึ่ง ๆ มักอยู่ภายใต้การบัญชีมูลค่า 8220fixed8221 ที่แท้จริง ภายใต้การบัญชีต้นทุนคงที่คงที่การเปิดเผยราคาของตัวเลือกหุ้น (เช่นจำนวนเงินที่มูลค่าตลาดยุติธรรมของหุ้นในขณะที่ให้สิทธิ์สูงกว่าราคาการใช้สิทธิ) จะต้องมีการจ่ายออกไปตลอดระยะเวลาการได้รับสิทธิในการซื้อหุ้น หากการแพร่กระจายเป็นศูนย์จะไม่มีการรับรู้ค่าใช้จ่ายใด ๆ นี่เป็นวิธีที่ บริษัท ออกข้อเสนอโดยไม่คิดค่าใช้จ่ายโดยการกำหนดตัวเลือกในราคาตลาด บางประเภทของตัวเลือกหุ้นจะขึ้นอยู่กับบัญชีค่าที่แท้จริง intrinsic quotvariablequot ตัวอย่างเช่นถ้าตัวเลือกเสื้อขึ้นอยู่กับผู้รับเพียงอย่างเดียวของตัวเลือกที่บรรลุเป้าหมายการปฏิบัติงานบางอย่างตัวเลือกจะขึ้นอยู่กับการบัญชีค่าที่แท้จริงที่มีอยู่จริง ภายใต้การบัญชีแบบผันแปรการแข็งค่าใด ๆ ในหุ้นที่อยู่ในตัวเลือกนั้นโดยทั่วไปจะถูกคิดค่าใช้จ่ายเป็นระยะ ๆ สำหรับอายุการใช้งานของตัวเลือก (กล่าวคือจนกว่าจะมีการใช้สิทธิหรือหมดอายุ) ผลกระทบของการบัญชีผันแปรคือการเพิ่มมูลค่าของหุ้นที่เป็นตัวเลือกอาจส่งผลต่อค่าใช้จ่ายทางบัญชีอย่างมากต่อรายได้ของ บริษัท ด้วยเหตุนี้ บริษัท ต่างๆมักไม่ให้สิทธิ์ในหุ้นหรือรางวัลอื่น ๆ ที่ทำให้เกิดการบัญชีผันแปร มูลค่ายุติธรรมของหุ้น ณ วันที่ได้รับเงินค่าใช้จ่ายจะถูกคิดค่าใช้จ่ายในช่วงระยะเวลาการมีสิทธิได้รับ มูลค่ายุติธรรมถูกกำหนดโดยใช้รูปแบบการกำหนดราคาเสนอซื้อเช่น Black-Scholes กฎระเบียบใหม่โดยทั่วไป บริษัท มหาชนต้องปฏิบัติตาม FAS 123 (R) ไม่ช้ากว่ารอบระยะเวลาบัญชีแรกของปีงบประมาณตั้งแต่วันที่ 15 มิถุนายน 2548 บริษัท เอกชนต้องปฏิบัติตามไม่ช้ากว่ารอบระยะเวลาบัญชีแรกของปีงบประมาณตั้งแต่วันที่ 15 ธันวาคม 2548 เป็นต้นไป บริษัท ที่ดำเนินงานในปีงบประมาณของปฏิทินจะต้องติดตั้ง FAS 123 (R) ในช่วงไตรมาสแรกของปี 2549 ขั้นตอนแรกในการใช้กฎใหม่คือการกำหนดว่ารางวัลนั้นเป็นรางวัลที่ได้รับการเสนอราคาหรือได้รับรางวัลเป็นรางวัลหรือไม่ รางวัลคือรางวัลหุ้นถ้าเงื่อนไขของรางวัลโทรสำหรับการตั้งถิ่นฐานในสต็อก ดังนั้นตัวเลือกหุ้นและหุ้นที่ จำกัด เป็นทั้งรางวัลหุ้น สิทธิในการเพิ่มมูลค่าหุ้นที่จะชำระบัญชีเป็นหุ้นได้ เมื่อรางวัลได้รับการพิจารณาให้เป็นรางวัลหุ้นแล้วขั้นตอนต่อไปคือการพิจารณาว่ารางวัล equity award เป็นรางวัลที่ได้รับรางวัลมากมายหรือได้รับรางวัลจากรางวัลหรือไม่ ตัวอย่างของการได้รับรางวัลหุ้นเต็มมูลค่าเป็นหุ้นที่ จำกัด ตัวอย่างของรางวัลที่ได้รับความชื่นชม ได้แก่ ตัวเลือกหุ้นและสิทธิในการขึ้นราคาหุ้น ในกรณีที่ได้รับรางวัลมูลค่าหุ้นเต็มจำนวนให้แก่พนักงานข้อกำหนดทางบัญชีใหม่ ๆ กำหนดให้ บริษัท ต้องรับรู้ค่าชดเชยตามราคาตลาดของหุ้นที่ให้รางวัลในวันที่ให้สิทธิ์หักล้างจำนวนเงิน (ถ้ามี ) จ่ายโดยผู้รับรางวัล ค่าใช้จ่ายนี้จะตัดจำหน่ายตลอดอายุการให้บริการซึ่งโดยปกติจะเป็นระยะเวลาการได้รับรางวัล ในกรณีที่ได้รับรางวัลหุ้นที่ได้รับรางวัลให้กับพนักงานกฎเกณฑ์ทางบัญชีใหม่ ๆ กำหนดให้ บริษัท รับรู้ค่าชดเชยเท่ากับมูลค่ายุติธรรมของรางวัล ณ วันที่ให้สิทธิ์ ค่าใช้จ่ายนี้ยังถูกตัดจำหน่ายโดยปกติในช่วงระยะเวลาการได้รับสิทธิรางวัล มูลค่ายุติธรรมของรางวัลถูกกำหนดโดยใช้รูปแบบการกำหนดราคา รูปแบบที่อนุญาต ได้แก่ แบบ Black-Scholes และแบบตาข่าย FASB ไม่ได้แสดงถึงรูปแบบการกำหนดราคาที่เฉพาะเจาะจง ไม่ว่าจะใช้รูปแบบการกำหนดราคาใดก็ตามรูปแบบต้องประกอบด้วยปัจจัยการผลิตต่อไปนี้: (1) ราคาหุ้นในปัจจุบัน (2) ระยะเวลาที่คาดว่าจะเป็นตัวเลือก (3) ความผันผวนที่คาดว่าจะเกิดขึ้นของหุ้น (4) ไม่มีความเสี่ยง (5) เงินปันผลที่คาดว่าจะได้รับจากหุ้นและ (6) ราคาการใช้สิทธิของใบสำคัญแสดงสิทธิ หากเงื่อนไขของรางวัลที่ใช้ร่วมกันเรียกร้องให้มีการชำระบัญชีเป็นเงินสดแทนที่จะเป็นหุ้นรางวัลจะเรียกว่ารางวัลความรับผิด ตัวอย่างเช่นสิทธิในการขึ้นราคาหุ้นที่มีการชำระบัญชีเป็นเงินสดถือเป็นรางวัลความรับผิด รางวัลทุนอาจได้รับการจัดประเภทใหม่เป็นรางวัลความรับผิดถ้ามีรูปแบบของการตัดสินรางวัลหุ้นเป็นเงินสด การรักษาบัญชีถือเป็นรางวัลที่ได้รับมากเท่ากับการได้รับรางวัลจากผู้ถือหุ้นยกเว้นความแตกต่างที่สำคัญอย่างหนึ่ง ความแตกต่างนั้นคือมูลค่าของรางวัลจะได้รับการทบทวนเมื่อสิ้นระยะเวลาการรายงานแต่ละครั้งจนกว่าจะได้รับการตัดสิน กล่าวอีกนัยหนึ่งรางวัลความรับผิดจะขึ้นอยู่กับการบัญชีแบบผันแปร ด้วยเหตุนี้ในส่วนของรางวัลความรับผิดแบบเต็มรูปแบบค่าชดเชยจะขึ้นอยู่กับมูลค่าตลาดของหุ้นที่อ้างอิงรางวัลในวันที่ให้สิทธิ์หักล้างจำนวนเงิน (ถ้ามี) ที่ผู้รับเงินได้รับ ค่าใช้จ่ายในการชดเชยนี้จะได้รับการทบทวนในแต่ละงวดการรายงานจนกว่าจะได้รับรางวัลหรือตัดสินเป็นอย่างอื่น ในส่วนที่เกี่ยวกับรางวัลความรับผิดเพิ่มขึ้นค่าชดเชยจะถูกกำหนดโดยใช้รูปแบบการคิดราคาและจะมีการวัดค่าในแต่ละระยะเวลาการรายงานจนกว่าจะมีการใช้สิทธิหรือตัดสินเป็นอย่างอื่น กฎใหม่แยกความแตกต่างระหว่างรางวัลที่ได้จากการให้บริการประสิทธิภาพและสภาวะตลาด เงื่อนไขการบริการเกี่ยวข้องกับการปฏิบัติงานของพนักงานสำหรับนายจ้างของตน เงื่อนไขการปฏิบัติงานเกี่ยวข้องกับกิจกรรมหรือการดำเนินงานของนายจ้าง สภาวะตลาดเกี่ยวข้องกับการบรรลุราคาหลักทรัพย์เฉพาะหรือค่าที่แท้จริงบางประการ ในกรณีของรางวัลที่มอบให้กับเสื้อขึ้นอยู่กับเงื่อนไขในการให้บริการหรือการปฏิบัติงานค่าใช้จ่ายทางบัญชีจะถูกยกเลิกเมื่อถูกริบ ดังนั้นหากพนักงานเลิกจ้างก่อนที่จะมีเสื้อตัวเลือกตามการให้บริการหรือหากเงื่อนไขการปฏิบัติงานที่กำหนดไว้ในตัวเลือกไม่เป็นที่พึงพอใจค่าใช้จ่ายทางบัญชีจะถูกยกเลิก ในทางกลับกันถ้าการได้รับสิทธิเป็นไปตามเงื่อนไขทางการตลาดโดยทั่วไปแล้วจะไม่มีการกลับรายการค่าใช้จ่ายทางบัญชีเว้นแต่ผู้รับจะเลิกจ้างก่อนสิ้นสุดระยะเวลาการวัดผลการปฏิบัติงาน หาก บริษัท ปรับเปลี่ยนรางวัลจะต้องรับรู้เป็นค่าชดเชยที่เพิ่มขึ้นในมูลค่ายุติธรรมของรางวัลในวันที่มีการปรับมูลค่ายุติธรรมของรางวัลก่อนที่จะมีการปรับเปลี่ยน ในส่วนที่ได้รับรางวัลค่าชดเชยนี้จะรับรู้ในวันที่แก้ไข ในส่วนที่ได้รับรางวัลจะได้รับการชดใช้ค่าชดเชยนี้จะรับรู้ในช่วงระยะเวลาการได้รับสิทธิที่เหลืออยู่ การปรับเปลี่ยนใบสั่งซื้อคือการเปลี่ยนแปลงข้อกำหนดหรือเงื่อนไขของรางวัลรวมถึงการเปลี่ยนแปลงปริมาณราคาการใช้สิทธิการได้รับสิทธิการโอนหรือเงื่อนไขการชำระบัญชี โดยทั่วไป บริษัท เอกชนจะต้องคำนวณค่าบริการทางบัญชีภายใต้กฎใหม่ตามที่ได้อธิบายไว้ข้างต้น อย่างไรก็ตามมีความแตกต่างที่สำคัญสำหรับ บริษัท เอกชน ประการแรกหาก บริษัท เอกชนไม่สามารถประเมินความผันผวนของหุ้นเมื่อใช้รูปแบบการกำหนดราคาแบบเลือกได้โดยทั่วไปจะต้องใช้ความผันผวนทางประวัติศาสตร์ของดัชนีอุตสาหกรรมที่เหมาะสม ต้องเปิดเผยดัชนี ประการที่สองในส่วนที่เกี่ยวกับรางวัลความรับผิด บริษัท เอกชนมีทางเลือกในการประเมินรางวัลเหล่านี้ตามหลักเกณฑ์ใหม่ที่อธิบายไว้ข้างต้นหรือใช้ค่าที่แท้จริงของ award8217 การตัดจำหน่ายการกำหนดส่วนของผู้ถือหุ้นตัวเลือกหุ้นมาตรฐานภายใต้กฏใหม่มูลค่ายุติธรรมของหุ้นทุนจะถูกวัด ณ วันที่ให้สิทธิโดยใช้แบบจำลองการคิดราคาและจะรับรู้เป็นค่าชดเชยตลอดระยะเวลาการได้รับสิทธิ หากตัวเลือกนี้สามารถให้บริการได้อย่างเหมาะสม (เช่น 25 เปอร์เซ็นต์ต่อปีตามการให้บริการของผู้ให้บริการรายอื่นกับผู้ออก) ผู้ออกจะมีทางเลือกในการตัดจำหน่ายค่าชดเชยในช่วงระยะเวลาการได้รับสิทธิโดยวิธีเส้นตรงหรือตามเกณฑ์คงค้าง หากใช้วิธีแบบเส้นตรงค่าชดเชยของตัวเลือกที่ให้คะแนน 4 ปีโดยทั่วไปจะมีมูลค่า 5,000 คะแนนในปีที่ 1 5,000 ปีในปีที่ 2 ปีที่ 5,000 ในปีที่ 3 และ 5,000 ปีในปีที่ 4 หากยอดคงค้าง วิธีการที่ใช้ในแต่ละปีของระยะเวลาการได้รับสิทธิจะต้องถือว่าเป็นรางวัลแยกต่างหากและค่าใช้จ่ายทางบัญชีจะถูกโหลดไว้ล่วงหน้า ดังนั้นค่าชดเชยสำหรับตัวเลือกอาจมีลักษณะดังนี้: 10,000 ในปีที่ 1, ปีที่ 6,000 ในปีที่ 2, 3,000 ปีในปีที่ 3 และปีที่ 1,000 ในปีที่ 4 ตัวเลือกที่ต้องใช้ตัวคลิฟฟ์ต้องใช้วิธีเส้นตรง ออปชันหุ้นที่ขึ้นอยู่กับเงื่อนไขการปฏิบัติงานจะขึ้นอยู่กับการบัญชีแบบผันแปร ภายใต้กฎใหม่ ๆ ตัวเลือกประสิทธิภาพดังกล่าวจะไม่อยู่ภายใต้การบัญชีแบบผันแปร ค่าใช้จ่ายทางบัญชีของตัวเลือกเหล่านี้จะวัดได้โดยทั่วไปเช่นเดียวกับตัวเลือกหุ้นมาตรฐาน ในมุมมองของหลายเงื่อนไขการปฏิบัติงานที่ดีขึ้นสอดคล้องกับผลประโยชน์ของพนักงานที่มีผลประโยชน์ของผู้ถือหุ้นของ บริษัท ดังนั้นเราจึงมีแนวโน้มที่จะเห็นการเพิ่มขึ้นของการให้สิทธิ์ในหุ้นที่มีประสิทธิภาพ สิทธิการใช้สต็อกสินค้าภายใต้กฎเดิม SARs อาจมีการบัญชีแบบผันแปร ด้วยเหตุนี้ บริษัท จำนวนมากจึงไม่ใช้ SARs ภายใต้กฎใหม่ค่าใช้จ่ายทางบัญชีของ SAR ที่ชำระในหุ้นจะวัดโดยทั่วไปเช่นเดียวกับตัวเลือกหุ้นและไม่อยู่ภายใต้การบัญชีแบบผันแปร เนื่องจาก SAR ที่ได้รับการชำระเงินด้วยหุ้นมีความคล้ายคลึงกันมากกับตัวเลือกหุ้นและ บริษัท ต่างๆใช้หุ้นที่น้อยลงในการตัดสิน SARs ตรงกันข้ามกับตัวเลือก บริษัท อาจย้ายจากตัวเลือกหุ้นเป็น SAR ที่มีการซื้อขายหุ้น SARs อนุญาตให้ผู้เข้าร่วมซื้อหุ้นโดยไม่ต้องเสียค่าใช้จ่ายหรือค่าคอมมิชชั่น อย่างไรก็ตาม SAR ที่ชำระเป็นเงินสดอาจมีการบัญชีแยกประเภทกัน ดังนั้นเราจึงไม่น่าจะเห็นการเพิ่มขึ้นของ SAR ที่ชำระเป็นเงินสด แผนการซื้อหุ้นของพนักงานภายใต้กฎเดิม ESPPs จะไม่ถือว่าเป็นค่าชดเชยและดังนั้นจึงไม่มีค่าใช้จ่ายทางบัญชี ภายใต้กฎใหม่ บริษัท ที่สนับสนุน ESPP จะต้องบันทึกค่าใช้จ่ายทางบัญชีเว้นแต่ ESPP จะเป็นไปตามเกณฑ์ที่สรุปได้อย่างชัดเจนรวมทั้ง ESPP ต้องไม่มีส่วนลดมากกว่า 5 เปอร์เซ็นต์และต้องไม่รวมบทบัญญัติในการมองย้อนกลับ เนื่องจาก ESPP ส่วนใหญ่ไม่เป็นไปตามเกณฑ์นี้ บริษัท ต่างๆจะต้องตัดสินใจว่าจะแก้ไข ESPP หรือคิดค่าบริการบัญชีหรือไม่ ค่าใช้จ่ายทางบัญชีจะถูกกำหนดโดยใช้แบบจำลองการคิดราคาและเกิดขึ้นในช่วงที่ซื้อ